경기 전망에 따른 자산관리요령은?

경기 전망에 따른 자산관리요령은?

▣ 경기에 따라 금융 자산가격이 변동합니다.

경기변동에 따라 투자처를 적절히 바꾸어 주려면 경기흐름이 주가, 금리, 그리고 부동산 가격에 미치는 영향을 알아야 합니다.

일반적으로 경기가 불황에서 벗어나 회복되면 전반적인 경제활동이 활발해져, 기업의 미래수익에 대한 전망도 점차 개선되고 자금수요도 늘어납니다.

이에 따라 주가는 서서히 회복되고 금리 역시 완만한 상승세를 타게 됩니다. 경기가 본격적인 호황국면으로 접어들면 물가와 경제성장률이 상향 조정되고 자금수요는 크게 증가합니다. 또 일부에서는 경기과열에 대한 목소리가 커집니다. 이 국면에서 주가는 불안한 상승을 지속하며 금리도 상승합니다.

성장률이 점차 둔화되고 물가도 상승세가 다소 꺾이는 경기둔화기에는 일부 기업이 도산하는 등 경제가 불안해지고 향후 경제 전망이 불투명해짐에 따라 주가는 하락하고 금리 역시 불안한 상승세를 보이다 하락합니다. 경기침체기에는 성장률이 낮아질 대로 낮아지고, 자금수요도 작아 주가는 바닥을 보이고 금리도 완만한 하락세를 보입니다.

▣ 주식과 부동산은 경기에 선행한 투자를 한다는 마음으로

과거 경험에 따르면 우리나라에서 주가는 경기에 6개월에서 1년 정도 선행해 오르고, 부동산은 본격적인 호황의 진입시기부터 오르기 시작합니다. 한편 금리는 경기에 후행해왔죠. 이러한 흐름에 기초해 보면 결국 주식은 경기가 바닥일 때를 전후해 투자비중을 높이는 것이 현명하다고 하겠습니다.

새로 집을 사거나 집을 교체하는 등 부동산 투자도 경기흐름을 탈 필요가 있습니다. 즉 경기가 호황 막바지에 접어들 때는 부동산을 파는 전략을, 그리고 경기바닥이 어느 정도 확인된 후에는 사는 전략을 구사해야 합니다. 그래야 싼 값에 사고, 비싼 값에 팔 수 있습니다.

▣ 채권투자는 금리변동에 따라 장단기비중을 조절

금융상품의 구성 비중은 금리 추세에 유의하여 조정해야 합니다. 장기금융상품과 단기금융상품에서 어느 쪽에 중점을 두느냐를 결정해야 하는 것이죠.

금리 상승할 것으로 예상되는 경우 단기금융상품의 비중을 높이고, 금리가 하락할 것으로 전망되는 시점에서는 장기 금융상품의 비중을 높여야 합니다.

▣ 집중적인 투자는 피해야

경기 변동에 따라 돈을 한 곳에만 투자하는 것은 바람직하지 않습니다. 경기흐름을 100% 정확하게 예측하는 것은 불가능하므로, 전재산을 한 곳으로 몰아 투자하는 것은 매우 위험합니다.

주식, 부동산, 금융상품에 골고루 투자하되 부동산을 매매하고 주식과 금융상품간의 투자비율을 조정할 때 향후 경기를 염두에 두는 것이 중요합니다.